Lex专栏：华尔街“超级星期二”正变得越来越无足轻重

{"text":[[{"start":7.5,"text":"在金融业中，几乎没有哪类岗位发生的变化比投资分析师更大。一些资深证券投资顾问可能年纪大到足以记得在1990年代末从传真机上扯下公司公告的情景，但如今甚至相对较新的分析师手中掌握的工具也是两年前几乎难以想象的。"}],[{"start":26.14,"text":"作为对数据处理能手效率提升的一次检验，周二将有全球最大银行中的5家公布第二季度业绩，它们合计市值超过2万亿美元，分别是摩根大通(JPMorgan)、高盛(Goldman Sachs)、美国银行(Bank of America)、富国银行(Wells Fargo)和花旗(Citigroup)。根据AlphaSense的数据，这是至少10年来首次出现这种情况。富国银行分析师迈克•梅奥(Mike Mayo)将这次“会师”称为“银行业的世界杯”。"}],[{"start":50.620000000000005,"text":"鉴于银行业务本身就很复杂，结账以及获得审计委员会签字大致需要相同的时间，这说得通。但其中也有偏好因素：摩根大通往往第一个发布，摩根士丹利(Morgan Stanley)往往压轴。由于各家银行会提前一年多公布未来的业绩报告日期，如果愿意，它们其实完全可以留出更多缓冲空间。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":73.07000000000001,"text":"幸运的是，如今大家都同时行动这一事实本身，正变得越来越不重要。投资者如今在AI工具的选择上日益“被宠坏”——这些工具可以从新闻稿中提取“非结构化”数据，并将其转化为供更复杂分析使用的素材。贝莱德(BlackRock)和英仕曼集团(Man Group)等资产管理公司正在推出“智能体”，以高速解析各类企业动态。"}],[{"start":96.28,"text":"与此同时，可用于战胜市场的情报远不止财报发布这一类信息。咀嚼海量分散、非结构化数据的并不只是量化基金。投资者还会关注“情绪”等次级指标，这些情绪被编码在文章、社交媒体帖子和管理层评论中，被包括RavenPack在内的公司整理加工出来。即便是只配备一个聊天机器人的散户投资者，也能轻松处理冗长的文件披露。"}],[{"start":123.83,"text":"或许财报扎堆其实是件好事。随着分析速度越来越快，人们能够在眨眼之间判断，一次业绩“惊喜”究竟是公司自身原因，还是整个板块的普遍现象，这一点意义重大。对于科技这类高度互联的行业尤为如此——从芯片制造商到超大规模云计算服务商，再到从Alphabet、英伟达(Nvidia)到Salesforce等软件公司，它们对这一炙热市场状况的种种“投射”，往往是分散在几周内，而非几天之内集中释放。"}],[{"start":153.67,"text":"剩下的障碍是财报电话会这一传统，理想情况下管理层应在会上接受分析师的严苛拷问。摩根大通与美国银行周二时间重叠的电话会，虽然少见，却也无所助益。眼下，这类电话会主要仍是面向人类听众，但实时生成文字记录并分析语气的技术——能够显露高管何时显得不确定、紧张或闪烁其词——最终也会改变这一点。"}],[{"start":179.82,"text":"所有这些都意味着，即便滴灌式的季度财报更新还能勉强存续，这一理念看上去也已有些过时。财报季已经过时：再过几年，投资者可能要在日历上圈出标普500财报日了。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1784009387_1656.mp3"}