欧洲工业巨头搭乘AI热潮，发展路径各异

{"text":[[{"start":9.73,"text":"欧洲三大工业公司正采取不同战略，部署从AI热潮中获得的意外收益。施耐德电气(Schneider Electric)正与西门子(Siemens)一道，进一步加码软件业务；ABB则继续专注于设备。"}],[{"start":23.47,"text":"这些竞争对手近期均上调了盈利指引，并利用股价上涨和稳健的资产负债表进行大手笔收购；它们各自达成的最大规模交易都发生在过去两年。"}],[{"start":35.239999999999995,"text":"最新一笔交易发生在上周：法国施耐德宣布以近240亿美元收购美国工程软件集团PTC。据Dealroom数据，这是自2021年以来欧洲企业收购北美企业规模最大的一笔交易。"}],[{"start":51.059999999999995,"text":"这三家公司生产的产品，从断路器到驱动现代工厂和高速列车的计算机，无所不包；与此同时，它们也大力拓展相关产品，为伴随AI普及而不断兴建的数据中心供电、提供管理并散热。"}],[{"start":65.67999999999999,"text":"由于欧洲在面向消费者的AI模型领域基本错失先机，其工业巨头转而押注支撑这一行业的基础设施。"}],[{"start":74.25,"text":"他们还希望在所谓的工业AI竞赛中抢占领先位置。这一新兴领域旨在利用工厂和生产线产生的海量数据，提升其运营效率。"}],[{"start":85.32,"text":"AlphaValue分析师库尔温德尔•辛格•拉杰帕尔(Kulwinder Singh Rajpal)表示：“各家公司都在独立执行各自的战略，并进行符合战略方向的收购。它们的资产负债表稳健，自由现金流充足，对数据中心需求的前景也有较好的把握。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":102.24,"text":"施耐德公司负责人奥利维耶•布卢姆(Olivier Blum)表示，与PTC的交易打造了一个“完整的软件和AI巨头”，将这家法国公司的电表、冷却系统和控制设备，与这家美国集团的软件结合起来。后者的软件帮助企业设计、制造和维护产品。"}],[{"start":120.33,"text":"该公司表示：“随着智能技术日益融入产品、机器、流程和能源系统，新的重大机遇正在涌现。”"}],[{"start":128.41,"text":"然而，市场对此并不那么买账。交易公布当天，施耐德股价下跌10%。杰富瑞(Jefferies)分析师担心，这笔交易会“稀释”其能源管理和数据中心业务，并质疑在市场对软件和AI行业日益担忧之际，进行如此大规模的软件和AI投资是否明智。"}],[{"start":148.67,"text":"ABB公司以55亿美元收购英国工业零部件制造商Rotork，采取了不同的策略。尽管这家瑞士集团拥有2000名内部软件工程师，此次收购凸显了其对电气化和自动化所需实体设备的重视。"}],[{"start":164.95,"text":"ABB公司董事长傅赛(Peter Voser)试图突出这种反差，强调在并购方面，ABB与西门子和施耐德“有很大不同”。"}],[{"start":173.69,"text":"他上个月在接受采访时表示：“我们不会收购软件公司或AI公司……我们不赞成收购自己并不完全熟悉的东西。我们尽量从头开始自行开发……”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":186.48,"text":"AlphaValue的拉杰帕尔表示，ABB公司更专注于为公用事业企业、工业集团、运输公司以及数据中心提供设备。这“表明，如果拥有市场领先地位，不一定需要昂贵的软件也能提高盈利能力”。"}],[{"start":202.85,"text":"银行家还表示，ABB有实力达成更多交易。他们援引了此前有关ABB有意收购罗格朗(Legrand)的报道。罗格朗是一家开关和插头制造商，市值360亿欧元。据各公司数据，过去十年ABB的收购支出接近130亿美元，远低于施耐德的380亿美元和西门子(Siemens AG)的280亿美元。"}],[{"start":226.7,"text":"近20年前，西门子斥资35亿美元收购UGS，率先布局软件业务。西门子是欧洲最大的工程公司。去年，西门子完成了对Altair Engineering的收购，交易金额为100亿美元。该公司为汽车、航空航天和能源行业开发软件。"}],[{"start":247.66,"text":"西门子表示：“近期市场的发展证实，十年来，我们将现实世界与数字世界相结合的做法一直走在正确道路上。如今其他市场参与者也纷纷效仿，这进一步印证了这一点。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":262.13,"text":"去年，三家公司中，施耐德对数据中心的业务敞口最大，约为100亿欧元，占总营收的四分之一。周五，受科技公司需求激增推动，施耐德再次上调了业绩预期。"}],[{"start":276.07,"text":"ABB公司称，其技术应用于四分之一的数据中心。对ABB公司而言，这一数字约为30亿美元，约占总营收的10%。西门子本财年前九个月来自该行业的营收超过30亿欧元，较上年同期高出约50%，相当于其核心业务总销售额的约7.5%。"}],[{"start":298.14,"text":"展望未来，投资者希望这三家公司能从进一步进军AI中获得两方面的收益。首先，满足市场对数据中心运行所需技术供应和管理服务的持续强劲需求；这在很大程度上取决于数据中心热潮能否延续。其次，推动工业AI的落地。"}],[{"start":318.86,"text":"谁能赢得这场竞赛，取决于谁能利用先进的机器学习技术，处理目前从全球数千个地点收集的数据，并将其应用于制造、工程和能源领域。"}],[{"start":330.09000000000003,"text":"这类数据有望在汽车和喷气式飞机组装、化工和石油生产等领域带来可量化的投资回报，助力设计与模拟、发现并修正错误、降低成本和减少二氧化碳排放。"}],[{"start":342.66,"text":"德国企业软件公司Celonis联合创始人巴斯蒂安•诺米纳赫(Bastian Nominacher)表示：“欧洲工程业巨头拥有数十年的工业数据。借助AI将这些数据转化为竞争优势，机遇巨大。”"}],[{"start":356.92,"text":"然而，工业AI的应用仍处于起步阶段。与此同时，随着领先科技公司的估值持续飙升，人们也担心该行业可能出现破坏性泡沫。"}],[{"start":368.2,"text":"被问及是否存在AI泡沫时，ABB公司的傅赛表示，他相信设备需求将持续旺盛，但也承认担心“这轮繁荣的融资”可能导致一段“艰难时期”。"}],[{"start":379.82,"text":"与此同时，西门子和施耐德押注，将设备与数据相结合，为下一代工业制造提供支持，能够取得成功。"}],[{"start":388.27,"text":"杰富瑞分析师卢卡斯•费尔哈尼(Lucas Ferhani)表示：“人们认为，要运营未来的工厂，硬件和软件已无法再分开。”"}],[{"start":396.06,"text":"萨拉•怀特(Sarah White)在巴黎补充报道"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1792303937_5950.mp3"}