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{"text":[[{"start":12.91,"text":"黄先的这款产品大约拳头大小，是一种检测漏电流的传感器，可嵌入电动汽车充电器，在车辆与电网之间充当安全防护。"}],[{"start":22.84,"text":"这款设备不仅象征着中国高科技领域的创新与成就，也反映出一种正在全球范围内掏空高端制造业的趋势，令从亚洲到欧洲乃至更远地区的各国政府几近绝望。"}],[{"start":35.34,"text":"电动汽车热潮推动了黄先公司传感器的出货量，预计今年将达1000万件，较其盛位科技(Mega-Senway Electronic Technology) 2019年刚进入这个市场时的约2万件大幅增长。彼时这款产品仍属小众，主要由少数德国和瑞士企业供应，单价约200元人民币（约合30美元）——甚至更高。"}],[{"start":55.88,"text":"盛位科技最初以每个约40元人民币的成本生产传感器，然后以100元人民币的价格出售，让黄先获得了可观的利润率。随着中国竞争者大量涌入，价格开始下滑，欧洲企业逐步退出这一市场。如今，黄先这家总部位于上海的公司有些传感器的售价低至每个10元人民币。他说：“我们从没想过价格会降得这么快。”"}],[{"start":82.71000000000001,"text":"随着极具竞争力的中国公司以令人目不暇接的速度涌入各个行业，该公司的发展轨迹正是更庞大的经济力量重塑全球工业与贸易的缩影。"}],[{"start":null,"text":"
"}],[{"start":93.68,"text":"二十年前，全球经济首次经历“中国冲击”，一波低价商品摧毁了发达经济体制造商的商业模式，导致数百万工人失业，并激起不满情绪，进而助长了包括美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)在内的民粹主义政治人物的崛起。"}],[{"start":109.72,"text":"如今第二波冲击正在展开——而且对中国的贸易伙伴来说更具威胁：对高端制造业的猛攻。"}],[{"start":117.59,"text":"激烈的国内竞争，加上庞大的产业规模、充足的工程人才储备以及全球最高水平的补贴，在电动汽车、太阳能电池板、电池、风力涡轮机等领域乃至越来越多先进制造行业中催生了称雄全球的中国领军企业。"}],[{"start":133.45,"text":"然而，铸就这些公司的力量，也同样也带来了产能过剩，在国内压缩利润率、向全球市场泛滥输出并激化贸易紧张。借助被低估的汇率，中国公司正横扫全球最先进的产业。"}],[{"start":148.41,"text":"“能在中国活下来的公司，放到世界任何地方都无往不利。”投资了盛位科技及十余家中国工业集团的黄河(Huang He)说。中国的创始人们为了活下去“想尽一切办法”，他表示，这综合起来造就了中国无可匹敌的竞争力。“中国工程师遍地都是——技术门槛顶多只能维持六个月到一年。”"}],[{"start":171.57,"text":"在盛位科技的黄先看来，这就像一个漩涡，把他的公司往下拖。“这不是一个健康的局面，”他说。“这是恶性竞争。”"}],[{"start":181.64,"text":"外界眼中的中国冠军企业势不可挡，以不可能的价格销售优质产品。继2025年创下突破1万亿美元的破纪录贸易顺差之后，2026年前三个月中国出口同比增长近15%。"}],[{"start":196.91,"text":"就拿一个例子来说，中国汽车品牌杰酷(Jaecoo) 7 SUV，起售价为2.9万英镑，已成为3月份英国最畅销车型。"}],[{"start":205.98,"text":"过去六个月，包括法国总统埃马纽埃尔•马克龙(Emmanuel Macron)在内的多位欧洲领导人相继访华。对于他所认为关乎生存的威胁，马克龙毫不讳言。他说，高质量中国商品的激增，对欧洲制造业而言无异于一场“生死攸关”的考验。"}],[{"start":null,"text":""}],[{"start":224.39,"text":"在中国，可以用一个词来描述这种现象——“内卷”(involution)：指的是人人越来越拼、但回报却日益递减的竞争态势。"}],[{"start":233.39999999999998,"text":"这迫使像盛位科技这样的公司加速行动。黄先解释了他们如何在短短几年内大幅降低自身成本：首先，他们收购了那家负责生产其设计传感器的工厂；随后，他走访了附近的工厂，学习它们的最佳实践。"}],[{"start":250.29999999999998,"text":"他说，一名工人最初在测试成品传感器时是逐个进行的。后来，黄先重新设计了测试夹具，先改为一次测四个，再到一次测八个，由工人不停地装载和卸下传感器。现在，他已经用机械臂取代了这些工人。"}],[{"start":269.10999999999996,"text":"“我们每年会把流程更新两三次，”黄先说，“压力来得就是这么快。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":275.02,"text":"他表示，汽车行业曾经依赖的“五年产品周期+每年议价”的模式已经不复存在。现在有一家大型汽车制造商砍掉了所有中间商，每个月直接向上游制造商（如盛位科技）发出招标。供应商报出价格，得知是否为最低价，然后再次报价——一轮接一轮，直到没有人愿意再降价为止。"}],[{"start":298.29999999999995,"text":"作为应对，黄先不得不引入更多供应商相互竞争。他说：“我正被不断挤压，唯一的选择就是把压力转嫁给他们。”他并指出，即便是供应链末端的汽车制造商也难以幸免于这场价格战。"}],[{"start":314.34999999999997,"text":"全球最大的电动汽车制造商比亚迪(BYD)，其单车平均售价从2021年的14.31万元人民币降至去年的11.9223万元人民币。作为中国高端电动汽车品牌之一，蔚来(Nio)尽管为车辆配备了更多技术，自2018年首发以来，其旗舰ES8 SUV的价格仍下调了约20%。"}],[{"start":336.93999999999994,"text":"蔚来首席执行官李斌(William Li)表示，他们对这款车进行重新设计时一直专注于降低成本。他说：“第一代ES8的车身结构有97.4%采用铝材，成本非常高。如今，我们用更少的铝就能达到相同的强度。”"}],[{"start":355.47999999999996,"text":"李斌补充说，蔚来已自己制造半导体等元器件，并在国内采购空气悬挂等部件，这些部件过去曾从德国进口。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":364.49999999999994,"text":"他说：“自2018年以来，中国的整个供应链都发生了转变——如今电动汽车的销量是当年的一百倍，因此从电池到其他各环节，整个供应链的成本都大幅下降。”"}],[{"start":376.60999999999996,"text":"蔚来在截至去12月的季度中首次实现季度盈利。但在上游供应链中，黄先一些订单的毛利率已接近于零，而他的客户仍在不断要求降价。"}],[{"start":389.41999999999996,"text":"中国各行各业的情形都大致相同，从化工到光伏，再到为汽车和风电巨头配套的零部件制造商，产量不断攀升，但利润在压缩，甚至为负。"}],[{"start":400.54999999999995,"text":"这促使黄先和其他中国企业家开始思考更宏大的问题，例如供需关系、政府激励结构以及博弈论，试图在无休止的竞争中寻找出路。"}],[{"start":411.19999999999993,"text":"“以前你只需要专注做产品，”他说。“现在大家都很困惑，不知道到底发生了什么，为什么我们会被卷入下行的漩涡。”"}],[{"start":null,"text":"
"}],[{"start":420.62999999999994,"text":"全球失衡问题绝不限于中国。"}],[{"start":423.8299999999999,"text":"世界经济的长期稳定同样受到美国巨额经常账户赤字以及该国需要降低预算赤字、增强国民储蓄以及减少对外融资依赖等举措的制约。"}],[{"start":435.06999999999994,"text":"这类结构性问题正日益进入国际经济议程的核心，并将成为本周在华盛顿特区举行的国际货币基金组织(IMF)/世界银行(World Bank)春季会议的重点。"}],[{"start":445.94999999999993,"text":"但由特朗普引发的西方联盟裂痕，使高级官员对任何协调一致地解决此类结构性经济问题的前景感到悲观。"}],[{"start":455.10999999999996,"text":"虽然这位美国总统下月将在一次峰会上与中国国家主席习近平会面，重申美国长期以来对中国经济再平衡的呼吁，但几乎没有人指望北京方面会掉头转向，摆脱对出口的依赖。"}],[{"start":468.27,"text":"“在中国高层的意识形态上存在一种‘偏生产、轻消费’的内在设定，”曾在乔•拜登(Joe Biden)手下担任白宫顾问、现任资产管理集团PGIM的首席全球经济学家达利普•辛格(Daleep Singh)表示。"}],[{"start":481.46999999999997,"text":"“中国将继续依赖世界其他国家来消化其过剩产能，因为在国内赋权消费者的政治代价过高。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":489.45,"text":"英国、德国、法国等欧洲经济体正处在这波商品出口浪潮的冲击路径上，因为欧洲大陆的高能源价格和劳动力成本，使其对来自他处的更廉价产品格外脆弱。"}],[{"start":502.08,"text":"相比之下，第一次中国冲击在欧洲的影响更为复杂，因为当时中国的消费电子、家具和家电并未直接与德国汽车制造等核心产业形成竞争。"}],[{"start":513.05,"text":"如今安全感荡然无存。2026年第一季度中国出口激增，主要受对欧盟出口同比增长21.1%、对东南亚出口同比增长20.5%的带动——尽管对美国的出口在下滑。"}],[{"start":null,"text":"
"}],[{"start":528.17,"text":"令欧洲、亚洲及其他地区的政府担忧的是，推动中国贸易顺差上升的政治和经济因素正在加剧。"}],[{"start":536.39,"text":"该国长期低迷的房地产市场和薄弱的社会保障体系抑制了消费者支出，导致去年通胀为零，并使经济增长日益依赖外需拉动。"}],[{"start":546.5699999999999,"text":"中国官员对外界对其经济战略的批评不以为然，表示他们暂无改变路线的计划。"}],[{"start":553.4999999999999,"text":"中国外交部上月在回应美国政府再次推动提高对华关税时表示：“所谓‘产能过剩’是一个伪命题，中方反对以此为借口进行政治操弄。”"}],[{"start":564.1199999999999,"text":"习近平去年发起“反内卷”运动，旨在遏制包括高科技和绿色能源在内各行业的价格战。"}],[{"start":571.6599999999999,"text":"但在上个月，中国领导层正式启动了该国2026-2030年五年规划时，却批准了对从生物制造到机器人等各类行业的强力国家支持。"}],[{"start":583.0199999999999,"text":"另一个关键因素是人民币。过去三年，中国相对于贸易伙伴的较低通胀导致实际汇率贬值，从而推动了净出口和经常账户顺差的扩大，去年经常账户顺差达到了国内生产总值的3.7%。"}],[{"start":598.8599999999999,"text":"国际货币基金组织估计，中国的实际有效汇率（衡量其货币相对一篮子竞争对手的实际价值）被低估约16%，从而助长了中国出口商的竞争优势。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":610.7899999999998,"text":"中国通过买入美元、压低本币汇率来保持出口竞争力，并借由国有银行构成的复杂网络累积“影子储备”。"}],[{"start":619.3699999999999,"text":"但更关键的是，北京方面的产业政策。"}],[{"start":623.1799999999998,"text":"中国拥有一整套扶持政策，帮助公司起步，尤其是各地政府相互卷力度，比拼提供最优补贴、低价土地、融资与减税优惠，以吸引制造商入驻，并在本地孕育新兴产业。"}],[{"start":636.0999999999998,"text":"各地之间的竞争可能激烈到一些企业为了追逐补贴和投资，从一个地方迁往下一个地方。这类企业被称为“候鸟型企业”。"}],[{"start":646.6299999999998,"text":"最火热的领域之一是人形机器人。近年这一赛道吸引了大量风险投资和政府资金，初创公司蜂拥而入，甚至连政府都警示其中存在泡沫风险。"}],[{"start":659.0799999999998,"text":"中国国家发改委发言人李超近日对记者们表示，中国目前已有超150家人形机器人企业，且数量不断增加。她说：“着力防范重复度高的产品‘扎堆’上市、研发空间被压缩等风险。”"}],[{"start":674.8399999999998,"text":"但李超给出的数字可能低估了规模。企业数据服务商企查查(Qichacha)显示，中国有120万家名称或经营范围中包含“机器人”的公司。其中一些最近从化妆品、绿色能源或半导体等领域转型而来。"}],[{"start":691.5099999999998,"text":"中国西部一家机器人公司的创始人逐项列举了助他起步的补贴：为客户购置其机器人提供的资助、支持工厂纵向而非横向扩建的补贴、用于屋顶光伏与储能的资金，以及省政府授予的“智能工厂”牌匾及其附带的更多优惠。"}],[{"start":707.8699999999998,"text":"他表示，竞争对手也能获得同样的好处，并承认这或许助长了新对手的蜂拥而至，过去一年里迫使他的价格下调了10%。“但同时，没有（这些补贴）我们也走不到今天，”他说。“利大于弊。”"}],[{"start":723.2799999999997,"text":"北极光创投(Northern Light Venture Capital)的黄河表示，这个体系不断催生越来越多的公司去争夺同一块蛋糕。北极光创投是盛位科技的投资方。黄河表示，当用于培育公司的政府资金反而成了它们赖以为生的来源时，问题就来了。"}],[{"start":740.6899999999997,"text":"他说：“地方政府不愿意让本地公司倒闭。这就是产能过剩如此难以解决的原因。”"}],[{"start":null,"text":"
"}],[{"start":748.0599999999997,"text":"按照中国体制的运作方式，地方官员有充分动机去保护当地企业。"}],[{"start":754.2299999999997,"text":"增值税贡献了中国近40%的税收收入，中央政府将这部分收入与产品产地的地方政府分成，因此地方对维持工厂运转有直接利益。"}],[{"start":765.0499999999997,"text":"扩大本地产能还能带来增长，而官员的考核主要看增长；而且任何大规模裁员都可能威胁社会稳定——社会稳定是北京方面的首要任务。"}],[{"start":776.1999999999997,"text":"“官员们害怕完不成GDP目标。没人害怕产能过剩，”另一位不愿具名的创始人说。“只要你在生产，就有增值税收入。至于你是否把产品卖出去、是否盈利，对他们其实没什么影响。”"}],[{"start":792.6099999999997,"text":"北京方面意识到了这个问题。政府高级经济顾问尹艳林上个月全国两会期间在中国共产党顶级理论刊物《求是》(Qiushi)上表示，需要通过税制改革，将增值税的征收环节由生产环节转到销售环节。"}],[{"start":808.5599999999997,"text":"《求是》去年7月发表了一篇广为流传的文章，呼吁结束内卷式竞争，并指责地方政府通过以非法税收减免、补贴和低价土地来吸引制造商，以及一窝蜂涌入相同的热门行业，从而助长了这一问题。"}],[{"start":823.2499999999998,"text":"盛位科技的黄先怀疑，他的一些竞争对手每卖出一枚传感器都在亏钱，只能依靠地方政府基金的投资来维持运转。“我清楚成本，他们的某些定价在商业上说不通，”他说。"}],[{"start":837.2599999999998,"text":"其结果是，那些本应退出市场的公司仍在运营，并由政府资本支撑，尤其是在中国政治上受青睐的行业，例如太阳能、风电、电池和电动汽车。"}],[{"start":848.8799999999998,"text":"“分析人士常常把中国制造业的全球竞争力与制造效率混为一谈，但这两者截然不同，”卡内基国际和平基金会(Carnegie Endowment for International Peace)高级研究员迈克尔•佩蒂斯(Michael Pettis)表示。"}],[{"start":859.9599999999998,"text":"“中国制造业的竞争力依赖于被低估的汇率、极其低廉的融资成本，以及相对于生产率而言非常低的工资。”"}],[{"start":null,"text":"
![](\"https://dq4atoxl7csa1.cloudfront.net/unsafe/2400x0/https://d1e00ek4ebabms.cloudfront.net/production/cb7227df-03a9-4bcd-b1e7-8dd7a3402856.jpg\")
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"}],[{"start":1011.3399999999998,"text":"在海外增加销售已成许多中国公司的当务之急，因为海外的利润率更可观、竞争也不那么惨烈。众多汽车与电池制造商、风电机组企业以及太阳能制造商都在努力拓展其海外销售。"}],[{"start":1026.8799999999999,"text":"去年，中国汽车出口增长21%，达到1420亿美元；锂离子电池出口额为770亿美元。光伏电池方面，出口量激增73%，但价格暴跌使得出口总额下降8%至280亿美元。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":1043.7099999999998,"text":"瑞士电流传感器制造商LEM的亚洲业务负责人约翰•麦克拉斯基(John McLuskie)表示，他担心中国竞争对手正在进军全球市场。他说：“我觉得不担心反而奇怪。”但同时补充称，该公司一直在为这场竞争做准备。"}],[{"start":1060.5699999999997,"text":"LEM生产的电流传感器与盛位科技类似，但可直接安装在汽车、电池、太阳能板和风力涡轮机中。这家在瑞士上市的集团最大市场是中国，但中国残酷的竞争导致其净利润率从截至2022年3月的财年19.4%降至去年的2.7%。"}],[{"start":1081.3299999999997,"text":"LEM已取消派息并努力削减成本，尤其在欧洲，但其股价在过去四年里仍下跌了84%。麦克拉斯基表示，该公司唯一的出路是更像中国竞争对手，包括更多从中国的低成本供应链采购，并为上海再招聘约30名研发人员。"}],[{"start":1100.3199999999997,"text":"“我们需要贴近客户，并以他们的节奏开展工作，”他说。“我们必须能够在中国盈利并参与竞争。”他表示，随着众多中国客户走向海外，LEM也将从中受益。"}],[{"start":1113.8299999999997,"text":"德国汽车制造商大众汽车(VW)已得出类似结论。大众汽车去年在合肥启用了新的研发总部，负责中国新车型的全部工程研发，并将逐步面向全球南方和中东生产更多大众汽车车型。该公司认为，这是与中国本土车企竞争的唯一途径。"}],[{"start":1133.7899999999997,"text":"在这种情况下，以及全球无数类似案例中，第二次中国冲击对制造商的影响正日益加剧。"}],[{"start":1141.2099999999998,"text":"“我们必须阻止中国这台压路机，或者至少放慢它的速度，这样我们的产业才不会在一夜之间消失，”布鲁盖尔智库(Bruegel)负责人杰罗明•泽特尔迈耶(Jeromin Zettelmeyer)表示，他指的是欧洲及其伙伴的制造能力。"}],[{"start":null,"text":"
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