苹果感兴趣的长鑫存储

{"text":[[{"start":9.94,"text":"在华东城市合肥一个占地广阔的园区，建筑工人正在抓紧为长鑫存储(ChangXin Memory Technologies)修建一条新生产线，在不久以前，这家有国资背景的企业在中国半导体行业以外还没什么名气。"}],[{"start":22.78,"text":"存储芯片领域的竞赛将其推到了全球聚光灯下。据两名知情人士透露，苹果(Apple)已开始测试长鑫存储生产的动态随机存取存储芯片(DRAM)，拟用于在华销售的设备。这家iPhone制造商正牵头带领多家美国科技公司展开游说，以推动美国政府允许他们在更大范围内使用长鑫存储的产品。"}],[{"start":47.019999999999996,"text":"苹果对长鑫存储抱有兴趣，标志着这样一家在近十年间不断大把烧钱的公司迎来了巨大转变，如今该公司对北京方面打造国内AI供应链的努力至关重要，并且有望成为登陆中国国内证券市场的最具赚钱能力的科技公司之一。"}],[{"start":63.87,"text":"“中国大陆对长鑫存储寄予厚望，”台北智库科技、民主与社会研究中心(DSET)研究员王采逸(Emory Tsai-Yi Wang)说，“它在角逐本土存储芯片冠军企业的竞赛中脱颖而出，成为佼佼者，并且对打造自给自足的AI供应链这项全国性的计划至关重要。”"}],[{"start":80.03999999999999,"text":"借着存储芯片短缺的浪潮，长鑫存储的财务状况发生了巨变。根据该公司IPO招股说明书，其净利润在今年第一季度猛增至330亿元人民币（合48亿美元）——这是一个引人注目的转变，毕竟该公司在过去十年里累计亏损了370亿元人民币（合54亿美元）。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":101.11999999999999,"text":"长鑫存储如今是世界第四大DRAM生产商，排在SK海力士(SK Hynix)、三星电子(Samsung Electronics)和美光(Micron)之后，此类芯片广泛应用在从智能手机到服务器等多种产品。"}],[{"start":112.53999999999999,"text":"根据SemiAnalysis，去年该公司约占全球DRAM晶圆产能的11%，到2028年，随着其在合肥、上海和北京的新生产线投入运营，预计这一比例将升至15%。"}],[{"start":125.05999999999999,"text":"全球的DRAM晶圆供应有限，对于正在争夺此类产品的美国科技集团来说，中国出现第四大全球供应商的前景是有吸引力的，但又具有政治敏感性。"}],[{"start":136.23,"text":"上一次苹果探讨使用中国的存储芯片供应商时，遭到了美国政策制定者的公开反对，包括当时还是共和党参议员的马可•鲁比奥(Marco Rubio)，后者在2022年提到了安全风险。"}],[{"start":148.82999999999998,"text":"苹果拒绝就其是否正在测试长鑫存储生产的芯片发表评论。"}],[{"start":154.85,"text":"尽管长鑫存储发展迅猛且计划扩大生产，但分析师表示，新增的中国供应不太可能在短期内缓解存储芯片的价格涨势，因为该公司几乎所有产出都已被预定一空，并且需求还在持续增长。"}],[{"start":168.99,"text":"“有些人误以为中国的存储芯片会便宜得多，所以将会大量涌入市场，”SemiAnalysis存储芯片分析师王韦杰(Ray Wang)说，“产能极其受限。即使长鑫存储扩产，在未来至少两年内，供应仍将受到约束。”"}],[{"start":185.3,"text":"然而从长远来看，竞争对手们担心会再现中国太阳能面板、电动汽车等多种产业走过的路线：先是在政府支持下进行多年的投资，接着是快速的产能扩张和价格持续下滑，从而挤压外国竞争对手。"}],[{"start":200.88000000000002,"text":"长鑫存储拒绝置评。"}],[{"start":203.62000000000003,"text":"尽管长鑫存储被誉为国家科技冠军企业，但究其根源却是从外国技术起家的。2016年，硅谷归国人员、无晶圆厂(fabless)快闪存储器制造商兆易创新(GigaDevice)创始人朱一明启动了合肥市政府支持的一个项目，目标是建设国产晶圆厂，降低国家对外国进口的依赖。"}],[{"start":224.21000000000004,"text":"2019年，该公司从破产的德国公司奇梦达(Qimonda)收购了重要专利，根据SemiAnalysis的说法，这些专利构成了长鑫存储DRAM业务的“根基”。长鑫存储还从该德国公司聘请了关键人员，并从韩国和台湾大量招募人才。今年，韩国一名前三星研究员被判刑，罪名是向长鑫存储泄露芯片技术。"}],[{"start":249.35000000000002,"text":"长鑫存储还与荷兰光刻集团阿斯麦(ASML)建立了密切关系。尽管北京方面推动半导体设备国产化，但阿斯麦的深紫外(DUV)光刻机对长鑫存储的制造流程仍然至关重要。长鑫存储未被列入美国的实体清单，因此仍可从阿斯麦购买获准向中国出口的设备。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":271.08000000000004,"text":"在该公司总部外，一座建于2024年的“友谊花园”纪念其与阿斯麦的合作关系，园内有一块描绘两家公司握手的标牌。"}],[{"start":280.27000000000004,"text":"长鑫存储的崛起在很大程度上反映了其与地方政府的密切关系，当地政府多年来一直将该公司作为当地半导体生态系统的核心进行扶持。"}],[{"start":291.55,"text":"分析人士估计，政府为长鑫存储的庞大园区提供了廉价土地，提供了融资和补贴，并帮助吸引供应商和客户来到该市，围绕长鑫存储形成了一个产业集群。根据长鑫存储的财务披露，2023年至2025年间，长鑫存储获得了至少60亿元人民币（合8.8亿美元）的政府补贴。"}],[{"start":314.72,"text":"长鑫存储至少有15家国有股东，它们合计持有该公司36%的股份。长鑫设立的许多私募基金也得到了国有有限合伙人(LP)的出资。"}],[{"start":326.59000000000003,"text":"“很多支持是无形的。”王采逸表示，“合肥政府很可能帮助长鑫存储与供应商和客户建立了联系，包括当地汽车制造商。这些关系至关重要。”"}],[{"start":340.09000000000003,"text":"此次IPO将为合肥的投资者带来丰厚回报。分析师预计，长鑫存储上市后估值可能飙升至高达3万亿元人民币。如果达到这一水平，将意味着合肥方面的收益超过1万亿元人民币——大致相当于该市的年度GDP。"}],[{"start":359.00000000000006,"text":"在过去一年里，长鑫存储在合肥其他科技集团中的地位急剧上升，这些企业包括AI集团科大讯飞(iFlytek)和汽车制造商蔚来(Nio)。“现在每个人都想加入长鑫存储。过去，它被认为没有科大讯飞知名。”驻合肥的一位工程师表示。去年，长鑫存储增加了约6000名员工，使其员工总数达到2万人。"}],[{"start":384.89000000000004,"text":"长鑫存储在IPO招股说明书中披露，其计划筹集295亿元人民币，用于升级制造工艺、“下一代”DRAM技术的研发，以及招聘顶尖工程人才，包括来自海外的人才。"}],[{"start":397.81000000000006,"text":"该公司的园区既体现了其战略重要性，也彰显了其高度保密的性质。许多员工居住在园区内或紧邻园区的公寓里。办公区域内禁止使用私人手机，这是那些掌握敏感技术的科技公司的常见做法。在英国《金融时报》记者造访期间，保安阻止记者拍摄这座封闭的园区，称其为“机密的园区”。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":423.30000000000007,"text":"尽管长鑫存储已凭借DRAM业务实现盈利，但更大的考验在于其能否拿下高带宽内存(HBM)市场。"}],[{"start":431.05000000000007,"text":"长鑫存储在其IPO招股书中未提及尚处于起步阶段的HBM业务——该业务是公司近期涉足的新领域，仍处于严格保密状态。HBM是应用在AI加速器中最具价值的存储器类型，而在这一领域，长鑫存储仍远远落后于市场上的三大巨头。"}],[{"start":451.2200000000001,"text":"分析师指出，这家中国企业已将包括上海在内的部分新生产线用于生产HBM，但其产品在中国的应用规模依然有限。据多位知情人士透露，中国的AI企业在2024年禁令生效前囤积了大量韩国产HBM，同时，相关产品也持续通过走私渠道流入国内。"}],[{"start":472.2600000000001,"text":"与海外竞争对手相比，长鑫存储生产HBM的成本也更高，原因在于其被禁止购买阿斯麦的尖端极紫外光刻机(EUV)；EUV能简化晶圆上极小电路图案的刻画。"}],[{"start":484.7200000000001,"text":"科技、民主与社会研究中心的王采逸表示：“针对长鑫存储购买EUV的限制措施已对其HBM业务造成影响。目前良率依然较低；当长鑫存储通过反复试错来提升良率时，这也给中国企业采用该技术制造了障碍。”"}],[{"start":502.4000000000001,"text":"尽管成本高昂，但很少有行业专家怀疑北京方面发展该技术的决心。预计来自传统DRAM业务的利润，加上即将进行的IPO所筹集的资金，将为长鑫存储在HBM领域的长期布局提供资金支持。"}],[{"start":519.1100000000001,"text":"王采逸补充道：“中国的AI企业将会采用长鑫存储的存储产品，因为双方拥有共同的战略目标。中国已认定，实现自给自足终究比依赖外国供应商更为重要。而长鑫存储已成为实现这一雄心的核心。”"}],[{"start":536.8600000000001,"text":"译者/何黎"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1783497812_9541.mp3"}