淡马锡加大对AI和私募信贷的押注

{"text":[[{"start":7.68,"text":"在经历数年表现平平后，新加坡国有投资机构淡马锡(Temasek)提出，计划未来五年内将其对人工智能(AI)公司的投资规模增加近两倍，同时把私募信贷持仓增加一倍，以加快投资回报。"}],[{"start":21.549999999999997,"text":"这家管理着5180亿新加坡元（合4010亿美元）资产的投资集团，在截至3月底的一年中实现了10.5%的股东总回报率，低于前一年度的11.8%。"}],[{"start":34.31999999999999,"text":"然而在过去五年里，受中国市场下行打击，该基金年均回报率仅为4.6%，而MSCI世界指数(MSCI World)这一全球股票基准同期为13%。"}],[{"start":45.699999999999996,"text":"为加速增长，淡马锡周三宣布计划，到2031年将其在AI公司上的投资敞口从其整体投资组合的6%提高到15%。"}],[{"start":56.17999999999999,"text":"淡马锡首席执行长狄澜(Dilhan Pillay)表示：“我们如何感知新兴机遇、调整投资组合并作为一家机构持续发展，这一切都离不开AI。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":66.41,"text":"这家国家投资机构表示，其在AI领域的投资将重点布局五大方向：能源和数据中心、半导体、云服务提供商、包括OpenAI和Anthropic在内的AI模型开发商，以及应用和软件基础设施。"}],[{"start":81.47,"text":"该机构补充称，新的投资将主要购买公共市场股票而非未上市的私募股权。它表示，随着在AI领域的投资增加，投资组合中其他科技和电信公司的持股比例将会下降。"}],[{"start":95.61,"text":"淡马锡投资组合中规模最大的一批公司包括英伟达(Nvidia)、亚马逊(Amazon)、腾讯(Tencent)和阿里巴巴(Alibaba)。今年，它参与了OpenAI 1220亿美元的增资，以及Anthropic 650亿美元的融资轮。这两家公司都正朝着重量级IPO迈进。"}],[{"start":113.8,"text":"淡马锡首席投资官罗锡德(Rohit Sipahimalani)表示，持有AI公司的上市股票，将有助于这家国有投资机构更好应对高估值问题。"}],[{"start":122.87,"text":"他表示：“如果有一段时间我们发现估值有些偏高，我们在可流动部分——这也是我们AI敞口的主要部分——上就有灵活性，可以在这些领域削减敞口，然后再把资金重新配置到其他领域。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":136.52,"text":"淡马锡还提出计划，到2031年将其在私募信贷方面的配置从整体投资组合的2%提高到5%。"}],[{"start":145,"text":"这一承诺出台之际，其他大型投资者也在大举涌入这一资产类别，此前多家知名企业相继倒闭，引发大批小型散户客户撤资。"}],[{"start":154.98,"text":"淡马锡表示，其依然认为，相较于私募股权，私募信贷在承担更低风险的同时，能够带来接近股票水平的回报。"}],[{"start":164.51,"text":"淡马锡合伙业务旗下私募股本资本解决方案负责人麦蔼斌(Alpin Mehta)表示：“总体来看，我们在市场上依然能看到相当不错的机会。”"}],[{"start":173.92999999999998,"text":"淡马锡成立于1974年，旨在在大型本土公司私有化后，负责管理新加坡政府在这些公司的持股。近几十年来，淡马锡不断加大海外投资。"}],[{"start":186.09999999999997,"text":"连同规模更大的主权财富基金新加坡政府投资公司(GIC)以及新加坡央行在内，这些机构合计贡献了该国约五分之一的预算，使新加坡在过去20年大部分时间里都能维持预算盈余。"}],[{"start":199.64999999999998,"text":"该公司于今年4月进行自2011年以来最大规模的重组，重点在于提升回报。"}],[{"start":206.14999999999998,"text":"在新的架构下，该集团被划分为三个板块：国内公司，占投资组合的43%；全球投资，占38%；以及合作伙伴和基金公司，占19%。"}],[{"start":218.45999999999998,"text":"在过去10年中（其资产在此期间翻了一番），淡马锡的年均回报率为7.1%，而MSCI世界指数同期的这个数字为12.6%。在20年期限上，淡马锡的年均回报率为6.8%，MSCI世界指数的这个数字为9.3%。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1783505911_1282.mp3"}