华尔街创纪录的交易热潮将降温

{"text":[[{"start":8.34,"text":"华尔街银行下周将公布今年以来最差的交易业绩，引发市场担忧：该业务的破纪录势头即将终结。"}],[{"start":16.689999999999998,"text":"根据彭博(Bloomberg)汇编的数据，分析师预计，美国五大投资银行——摩根大通(JPMorgan Chase)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、花旗(Citigroup)和美国银行(Bank of America)——将在下周公布的第三季度业绩中合计报告约380亿美元的股票和固定收益交易收入。"}],[{"start":32.28,"text":"尽管这一数字仍比一年前高出13%，但与第二季度创纪录的470亿美元交易收入相比已大幅下降，较今年第一季度也减少了近12%。"}],[{"start":43.82,"text":"Oppenheimer的高级分析师克里斯•科托夫斯基(Chris Kotowski)表示，问题是“这些巨大的交易收益能在多大程度上持续或扩大”。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":52.68,"text":"2010年代交易业务回报平平，此后自2020年以来，交易业务重新受到青睐。投行尤其加大了对冲基金和大型资产管理公司交易融资业务的投入。"}],[{"start":65.4,"text":"今年，美国投行的交易业务受益于与AI相关的市场波动、大宗商品价格变动以及利率冲击。"}],[{"start":73.03,"text":"摩根大通首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon)上季度表示，由此形成的股票交易环境“已接近最佳水平”。"}],[{"start":81.11,"text":"但美国银行(BofA)、摩根大通和摩根士丹利的华尔街银行家上月警告称，这些巨额交易收益恐难重现。他们将此归因于亚洲融资交易收缩，以及固定收益、外汇和大宗商品交易放缓。"}],[{"start":96.32,"text":"第三季度通常受银行家暑期休假影响，业务会出现季节性放缓，但预计仍将创下投行有史以来最佳的第三季度业绩。"}],[{"start":106.13,"text":"不过，预计第二季度至第三季度之间的放缓将格外明显。巴克莱(Barclays)分析师杰森•戈德伯格(Jason Goldberg)预测，降幅约为20%，而通常的季节性降幅为6%。"}],[{"start":118.71,"text":"分析师预计，这五家银行第三季度合计实现利润440亿美元。尽管这一数字较上年同期增长近9%，但较第二季度减少约20%，即近100亿美元。预计投行业务收入也将呈现与交易业务类似的走势。"}],[{"start":137.56,"text":"加拿大皇家银行(RBC)高级分析师杰拉德•卡西迪(Gerard Cassidy)表示：“在第二季度末，银行对前景非常热情。会有更多的IPO和并购。我们预计这种热情会有所降温。”"}],[{"start":151.31,"text":"过去一个月，银行股表现落后于大盘，原因是人们担心数据中心融资收入可能开始下滑，担心人工智能代理会打击客户忠诚度，以及担心利率上升将拖累其证券投资组合的价值。"}],[{"start":165.39000000000001,"text":"分析师预计，随着10年期美国国债收益率上升，银行将录得这些投资组合的未实现亏损。账面减记不会影响最终利润，但会影响银行的资本状况。"}],[{"start":178.3,"text":"在2023年地区银行业危机期间，银行证券投资组合中的未实现亏损成为一大忧虑。"}],[{"start":185.42000000000002,"text":"此后，银行一直试图将持有的债务转向短期债券，以减少受长期利率波动影响的程度。卡西迪说，尽管如此，投资者仍对此感到担忧。"}],[{"start":197.33,"text":"“他们还记得2023年，”他说。“我认为，这也是这些股票自美联储加息以来表现落后的原因之一。”"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1791783952_8085.mp3"}